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达晨科创先手棋 | 达晨IPO B面
发布日期:2022-07-23

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自2019年7月22日以来,开市三年时间里科创板成绩斐然:截至7月22日,科创板上市公司已由首批25家扩容至439家,IPO融资总额累计约6400亿元,总市值规模超5万亿,已达到开市之初总市值的十倍。这项中国资本市场的突破尝试,正从“试验田”走向“新高地”,为“硬科技”企业打开局面,为“卡脖子”难题助力攻坚。


走过三年光景,科创板的“科”含量及优势带动作用逐渐凸显:2019年至2021年,科创板上市公司的累计研发投入金额超2000亿元,企业研发人员数量占比近30%。科创板的高研发投入已转化为了财务上的经营成果——去年科创板公司归母净利润同比增速达到了62.9%,明显高于同期全部A股的18.1%、全部主板的17.13%以及创业板的25.88%


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作为长期深耕硬科技投资的创投机构,达晨目前累计共有19家投资企业在科创板上市,2家已过会待挂牌。从首批科创板挂牌企业,到最新的科创50指数中,都可以看见达晨投资企业的身影。我们也陪伴见证了这批达晨科创板企业的优异发展:5家企业市值超百亿,超7成企业去年营收增速实现同比逾30%的增长,净利润增长超20%企业的占比超过科创板整体水平。


精准卡位国家重大需求,“钝感”企业利剑出鞘


科创板的崛起具有其时代背景,在中国产业转型升级攻坚的背景下,改变经济增长的核心动能成为重中之重,科技创新无疑是关键助推燃料。科创板定位“面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求”,聚焦于国家重点支持的战略新兴行业,其上市企业中,新一代信息技术产业占比43.7%,生物产业占比19.8%,高端装备制造产业占比16.5%,无一不代表着未来经济转型的方向。


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达晨20多年一直在产业前线摸爬滚打,站在第一线,我们于复杂动态的中国产业链条中,甄别出哪些是最真实的短板、最迫切的需要、最难受的痛点——缺口在哪里,我们就投资哪里。这些项目大多并不符合创投行业“性感”的标签,常常让人觉得我们的投资、项目有种“钝感”,但这些是我们在产业里摸爬滚打中,把到的真实脉动,在中国产业升级攻坚的大环境下,最终实证其“卡脖子”的科技含量。


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掘金非一线城市,助力“隐形冠军”从幕后走向台前


硅谷有一句名言是不投100公里以外的项目,但是中国的硬科技项目、隐形冠军,很多处于非一线城市里。历史地缘因素形成研发机构的全国性分布,叠加地方政府的科技竞争策略推动,使得中国的科技创新发生地呈分布式状态。特别是近期非一线城市跑出大市值隐形冠军企业的发生频率在上升,值得投资人更多的关注与反思。


达晨目前在国内18个城市都有自己的地面部队,往往能更早挖掘到深藏各地的水下项目。回顾投资组合,亿纬锂能、金雷风电、瑞芯微等等都是达晨在非一线城市挖掘到的优质“水下项目”,历经资本市场考验,印证自身“隐形冠军”走向台前的底气。在达晨19家科创板上市企业中,就有10家被投企业位于非北上广深,过去一年,它们当中有六成的营收同比增长超过30%——非一线城市的“隐形冠军”值得被看见


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科创板筑巢引凤,肩负着推动中国经济转型升级、加速科技创新的重任,创造更加成熟、包容、高质量的金融环境,让更多资金向科技创新领域集中,更好地解决科技领域“卡脖子”问题。展望十四五,以新能源、半导体、云计算、国防和生物医药为代表的制造业升级,是当前最具时代感的产业,科创板恰好映射了这一批中国制造业的升级崛起,达晨也将继续夯实自身“硬科技”投资底层思考与逻辑、深入布局,进而有为,助力更多中国科技新生力量走向台前。

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达晨成立于2000年4月19日,总部位于深圳,是我国第一批按市场化运作设立的本土创投机构。自成立以来,达晨伴随着中国经济的快速增长和多层次资本市场的不断完善,在社会各界的关心和支持下,聚焦于信息技术、智能制造和节能环保、医疗健康、大消费和企业服务、文化传媒、军工等领域 … [ +更多 ]
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