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达晨创投十八年硕果累累 经济论坛十年铸就品牌

发布者:高级管理员发布日期:2018-11-15来源:本站

10月29日,达晨经济论坛在湖南长沙如期举办。从2000年成立起,达晨已走过18个年头。成年礼上,达晨公布了18年成绩单。截止今年9月,达晨财智创业投资管理有限公司(以下简称“达晨”)管理资金规模近300亿元,累计投资企业477家,所投资企业中75家上市、92家企业在新三板挂牌。


今年以来,伴随《资管新规》的落地,中国股权投资行业遇冷。在经过了2017年IPO开闸的狂欢后,资本迅速冷却,“募资难”成为热门词汇。这种危机也击鼓传花一般从LP、GP端迅速传导至创业者身上。


在募资方面,2018年前三季度中国股权投资市场共新募集2098支基金,已募集完成基金规模共计5839.26亿元人民币,募资总金额同比下滑57.1%。


在这种背景下,达晨于近日宣布完成新一期人民币基金的募集,基金规模为46.3亿元人民币。据了解,新基金LP构成为金融机构、政府引导基金、产业集团及母基金三方面。LP包括工商银行、招商银行、深圳市引导基金、福田区引导基金、鲲鹏资本、首钢基金、云能基金、歌斐资产等。


在投资端,达晨也没有放慢步伐,今年1-9月达晨已投资44个项目。在投资策略方面,达晨稍作调整,提高了投资标准。达晨董事长刘昼表示,今年,达晨依旧保持既有的速度,尤其对明星项目进行重仓,加大了对抗周期、高门槛、高壁垒行业的布局。

 

发于湖南 长于深圳


1999年,深交所开始着手筹备创业板。万众期待之下,刘昼带着湖南广电传媒给的1亿人民币只身南下,将幼儿达晨带到深圳这片沃土养育。2000年,深圳政府停发新股,筹建创业板,并推荐了23家企业上创业板。次年,达晨对23家之一的同洲电子投资960万元,获得了同洲电子10%股权。与之一起出手的还有深创投、产学研、高新投等。刘昼回忆时,曾将这一时期称为中国股权投资行业的“草根时期”。当时,这些刚刚杀入市场的投资机构并不像今天一般风光,更多时候,他们提着皮包找钱、找企业,还要面临资本市场波诡云谲的变化。


创业板几度上演了“狼来了”,同洲电子上市计划也一再搁置。直到2006年,同洲电子作为第一批在深交所中小板挂牌的企业,终于让蛰伏6年的达晨迎来了收获期。当时,同洲电子IPO发行价为16元,上市首日最高达到44元,达晨在此项目上赚了40倍。


在这之后的18年中,达晨收获颇丰,并走上了一线GP之列。在多家明星企业背后,都曾出现达晨的身影。如爱尔眼科、蓝色光标、网宿科技、圣农、中科金财、四维传媒等。去年,IPO发行提速,达晨投资的18家企业成功IPO,收获了超过百亿的账面回报。

 

大变局时代 企业越冬之道



在达晨经济论坛上,刘昼分析了当前的经济形势,他认为,在内部去杠杆、外部贸易摩擦的双重挑战下,中国经济正遭遇严峻考验,面临较大的不确定性和下行压力。一方面,中国经济发展进入新常态,从高速增长进入到L型的中低速增长阶段,传统的拉动经济的投资、出口、消费“三驾马车”失灵,再加上民营中小企业融资难、融资贵,整体税负偏重,社保用人成本上升,政策缺乏稳定性,部分企业家和民众信心不足。另一方面,中美贸易摩擦持续升级,其影响从贸易领域扩展至金融市场,加剧了股市、汇市、债市的动荡,中美贸易摩擦带来的影响,将在第四季度和明年上半年体现出来。


“我们首先是要树信心,信心重于黄金。”刘昼说。


刘昼预测,经济L型底部还将持续2至3年时间,并面临较大的下行压力。“在这种情况下,企业一定要保持足够的现金流,不要盲目扩张。如果有充足的现金储备和健康稳定的现金流,有足够强大的运营体系和足够好的人才积累,别人的‘危’就是你的‘机’,熬过寒冬后,迎来的将是温暖的春天。“


此外,他还强调,企业过冬时,除了要保持现金流,谨慎扩张外,还要重视自身技术,尤其是核心技术的提升。


凡是过去,皆为序曲。成立18年,成年达晨也将迎来下一个阶段新的挑战。


危与机总是伴随而来,当热钱冷却,不再蜂拥挤入时,也是行业良性发展,挤去泡沫的时候。刘昼表示,在困难的时候,企业之间更要加强合作、抱团取暖,共同度过艰难时期。“达晨也会竭尽所能,持续深化各种生态平台建设,为达晨已投企业、达晨合作伙伴开展产业链上下游合作提供尽可能的服务,做好产融结合的推手。”


从2000年初达晨成立到今天,达晨已走过了十八个春秋。达晨经济论坛,从2009年开始,十年下来,已成为了达晨系企业家、合作伙伴相聚的盛会、沟通的桥梁、合作的平台。达晨一直把投资当作一股向上的力量,努力通过专业加区域的双轮驱动,平台加生态良性互动,推动产业升级和社会进步,为中国经济转型升级和创新驱动贡献自己的力量!