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达晨创投退出状况分析:坚持深耕创投17年,385个项目获得56个IPO,IPO比率14.5%

发布者:高级管理员发布日期:2017-06-14来源:本站

成立于2000年4月的达晨创投是国内最早的市场化运作的本土创投机构之一。达晨创投是伴随着中国私募股权投资市场一同成长发展的。


达晨创投在17年的发展历史中经历的潮起潮落是中国私募股权投资市场跌宕起伏发展史的真实写照。


当年,达晨创投与和他同时期的创投机构一样,都是奔着创业板即将成立的美好愿景成立的。然而,由于当时国内外经济政治形势的双重影响,创业板迟迟没有到来。


在漫长的等待过程中,没有多少机构坚持到了最后,达晨创投也曾面临被大股东电广传媒裁撤的命运。


直到2006年6月,达晨创投6年前投资的同洲电子在中小板上市。这是本土风投公司在国内资本市场退出的第一个成功案例。同洲电子的上市是达晨创投发展史上的转折点。从那时起,中国私募股权投资市场也步入了发展的快车道。


本文通过从公开渠道所搜集到的数据对达晨创投过往的投资退出进行一个盘点。


达晨创投团队(部分)


1. 管理18期基金,管理基金总规模200亿元


成立之初,达晨创投通过公司制、信托制管理了股东自有资金和小规模的社会资金。2008年,有限合伙制的私募股权基金在《合伙企业法》中获得明确的法律地位。


同年,达晨创投成立了股东与团队共同持股的管理公司——深圳市达晨财智创业投资管理有限公司(以下简称“达晨财智”),其后,达晨财智成为达晨旗下基金的普通合伙人和基金管理人。


根据公司官网的披露,截至2017年初,达晨创投共管理18期基金,管理基金总规模200亿元


刘昼

达晨创投创始合伙人、董事长 


2.累计投资项目385个,投资金额近150亿元


根据公司官网的披露,成立至今,达晨累计投资了385个项目(后续投资于同一个项目仅算1个),根据清科投资界数据库检索,达晨累计投资484次(计后续投资),累计投资金额近150亿元


数据来源:清科私募通,中国股权转让研究中心整理


数据来源:清科私募通,中国股权转让研究中心整理


肖冰

达晨创投执行合伙人,总裁 


3. 投资方向主要关注“4+3


通过对过往投资项目的行业分类,研究中心发现,达晨创投除了关注TMT、消费服务、医疗健康、节能环保,4大热点方向之外,同时,也在军工、智能制造和大数据等3个特色细分行业进行了广泛布局。


4. 385个项目56个IPO(1家借壳上市),14个并购


数据来源:清科私募通,公司公告,中国股权转让研究中心整理


项目上市时间分布

数据来源:清科私募通,公司公告,中国股权转让研究中心整理


截止到2017年4月,达晨创投通过并购退出的项目累计14个,具体如下。


*项目企业名称(收购方)

数据来源:清科私募通,公司公告,中国股权转让研究中心整理


邵红霞

达晨创投合伙人、高级副总裁、董事会秘书


5. 32个项目通过转让或管理层回购退出


数据来源:清科私募通,公司公告,中国股权转让研究中心整理

刘旭峰

达晨创投合伙人、高级副总裁、总风控师


6. 项目组合中挂牌新三板的项目汇总(共71家)





7. 达晨创投投资退出Key Index


*:退出统计包括IPO(独立和借壳,为包含过会未上市的),并购和股权转让,未包含回购。

数据来源:公司公告,券商覆盖报告,清科私募通,互联网,中国股权转让研究中心整理