创投动态

争搭“一带一路”顺风车,机构看好的创业投资机会

发布者:高级管理员发布日期:2017-06-09来源:中国创投委

 “一带一路”国际合作高峰论坛近日在北京召开,中国国家主席习近平指出了“一带一路”建设的几重内涵,要将“一带一路”建成和平之路、繁荣之路、开放之路、创新之路和文明之路。对于创投机构而言,“一带一路”带来了巨大的股权投资机会。

   多位接受采访的业内人士表示,已经在基础设施、先进装备制造业、文化传媒、人工智能领域等多个领域进行了相关布局,对于丝路基金,机构则呼吁用“一带一路”投资母基金的形式,让更广泛的主体参与,建议通过母基金、子基金、项目三级投融资架构,形成资金和人才倍数放大效应。

   围绕“一带一路”广泛投资布局

   据了解,“一带一路”倡议沿线多数是发展中国家,这片区域总人口约44亿,经济总量约21万亿美元,分别约占全球的63%和29%。围绕“一带一路”领域目前已经有机构进行了多个角度的布局。

   以基石资本为例,已经在先进装备制造业、文化传媒领域、人工智能领域都有所布局,所投公司同力重工、四达时代等也受邀参加了“一带一路”峰会,基石资本自身目前也正在欧洲寻找合作伙伴,推动合作。

   基石资本管理合伙人陶涛在接受证券时报记者采访时表示,国家的“一带一路”倡议,一方面让中国具备国际比较优势的产业跟随国家脚步出海发展,拓展市场,使得创业投资基金能够有机会通过投资受益于一带一路发展的优质企业获得资本增值的机会;另外一方面,创业投资基金能够协助中国优质企业在一带一路沿线国家进行跨境投资并购,充分开展技术合作和产业整合,壮大创业投资基金投资的中国企业的实力;更重要的是,一带一路将有力地推动人民币国际化,也推动中国资本市场受益于一带一路国家战略的发展,走向国际化,这些都为中国创业投资产业的良性发展奠定基础。

   而光大控股则聚焦于投资海外基础设施,光大海外基础设施基金于2016年开始筹备成立,投资范围包括交通、通信、能源等行业,已经投资了阿尔巴尼亚地拉那国际机场以及香港新界地区光纤网络等项目,投资回报率有望达双位数。

   基础设施投资是一带一路的重点之一,麦肯锡咨询公司预测,从2016年到2030年,全球基础设施投资需求达3.3万亿美元,较过往15年总和增加32%,其中60%需求来自发展中国家。

   “光大海外基础设施基金的投资策略十分强调投资要顺势而为,习近平主席已明确为我们指出了世界发展的大趋势,为基金发展增添了无穷动力。”光大控股海外基础设施基金部主管胡江东告诉记者,“目前我们正在关注一些海上交通项目和通信基础设施项目。可以说,习近平主席在高峰论坛上讲话提到的‘陆上、海上、天上、网上’等项目,一直是我们基金长期关注的重点。”

   深创投则希望,通过“一带一路”走出去,寻求丰富的优质项目源,来应对本土创投机构竞争激烈的局面,同时,加强与国际机构的合作,在此前中新基金、中以基金的经验基础上,先后设立中韩基金、中美基金,并且与俄罗斯风险投资公司(RussianVentureCompany)洽谈合作设立中俄产业投资基金,与芬兰政府签署了合作基金备忘录,而在退出方面也能帮助项目实现国际化,在国际资本市场上差异化上市。

   期望丝路基金引入母基金形式

   此次论坛上,习近平主席还指出将加大资金支持,向丝路基金新增资金1000亿元人民币,鼓励金融机构开展人民币海外基金业务,规模预计为3000亿元人民币。丝路基金董事长金琦在接受媒体采访时说,丝路基金的定位是股权投资,目前丝路基金承诺投资的60亿美元资金中,有70%是股权投资;重点是在基础设施、能源、资源、产业项目上提供金融服务,以支持实体经济发展。

   深创投研究中心认为,在推动国家战略和产业布局的基础上,应当鼓励和支持创投机构与央企一起走出去。第一,创投机构可以依托央企在一带一路国家发现产业链条上的投资机会;第二,央企可以依托创投机构专业化投资优势,探索和挖掘所在区域的潜在新产品、新技术或者新模式;第三,创投机构与央企也可以共同成立并购基金,实现一带一路地区项目的跨国并购。

   陶涛指出,丝路基金目前的主要受益方是央企,对于创投机构的海外投资来说,非常希望丝路基金能够以母基金的形式支持符合一带一路倡议,积极和中国优质民营企业共同实施海外并购的创投基金,一方面以主权基金的身份为中国企业出海保驾护航,一方面也放大了对民营资本参与一带一路建设的引领作用。

   在胡江东看来,国家通过投资基金方式支持一带一路发展,是十分正确的举措。一带一路商机巨大,但因不同国别和地区的社会经济发展水平不同以及文化等差异而面临不同程度的投资风险,只有具备良好风险管理能力的投融资方案才能为实体经济开拓一带一路商机提供坚实的金融保障和实施可能。

   他强调,股权投资、债权投资、夹层投资等各种投融资手段需要综合利用和有机组合,是构建一带一路金融保障体系的必要条件。建议国家可以考虑筹办“一带一路”投资母基金,通过对在不同行业和领域有专业经验的子基金的投资,支持、带动各个子基金募集更多的资金,通过母基金、子基金、项目三级投融资架构,形成资金和人才倍数放大效应。